日本专利资产证券化研究

通过查阅与专利资产证券化相关的文献，笔者认为日本专利资产证券化在克服这些困难后，必将有较大的发展。日本政府在“知识产权立国”和“知识产权战略”的框架下，非常重视专利资产证券化这种制度创新，并积极引导企业通过专利资产证券化进行融资。在2000年以前，日本一系列法律禁止专利成为信托对象，不允许专利这类知识产权发行证券。2000年以来，日本已经相继修改了《证券法》、《破产法》、《资产证券化法》、《信托业法》等一系列与专利资产证券化相关的法律，正在逐渐消除法律上的障碍。在这么短的时间内进行大规模的修法，可见日本国会的决心与效率。许多创新企业有利用专利资产证券化进行融资的需求。作为全球第一的专利申请大国，日本有大量的专利在国内外获得专利。与此同时，每年都有大量基于专利成立的创新企业。专利资产证券化的功能及其具有的优势，吸引着渴望大量资金的创新企业。

与日本专利资产证券化相比，我国则存在着更多的困难。尽管我国许多中小企业也希望通过专利资产证券化进行融资，但缺乏相应的法律制度保障和政策引导。为促进专利资产证券化，日本逐渐构建完善的法律体系，利用各种政策引导并促进企业进行专利资产证券化的做法，值得我国借鉴。

                                            （作者单位：华中科技大学知识产权系）

注释：

[1]《日本知识产权战略大纲》前言部分。

[2]王志诚著：《金融资产证券化——立法原理与比较法制》，北京大学出版社2005年10月版，第115－120页。

[3]所谓发起人（Originator），是指出售专利许可产生的未来应收帐款用于证券化的人。它应当保证专利许可的合法性，并保存有较完整的专利许可合同和较详细的合同履行资料。

[4]Hiroyuki Watanabe：“Intellectual Property as Securitized Assets”, http://www.iip.or.jp/e/summary/pdf/detail2003/e15_20.pdf，2006年4月15日访问。

[5]Intellectual Property Policy Headquarters：“Strategic Program for the Creation, Protection and Exploitation of Intellectual Property”，http://www.kantei.go.jp/foreign/policy/titeki/kettei/030708f_e.html，2006年4月6日访问。

[6]李宪明、朱燕：“日本资产证券化（流动化）法律述评”，http://www.allbrightlaw.com.cn/xintuo/yewu/030714_1.htm. 2006年5月8日访问。

[7]Takahiro Kobayashi：“IP Securitization”